728x90 반응형 Secret 기업분석/경제 관련 용어 정리154 재무제표가 분식되었다는 징후 재무제표가 분식되었다는 징후 재무제표 상태 예상 상황 1. 회계처리방침의 선택 자의적이다. 2. 회계처리방침의 변경 근거가 없다. 3. 비용계상을 미뤘다. 이익이 부풀려졌다. 4. 이익유연화 이익을 과소계상했다. 5. 매출액을 너무 빠르게 인식 이익이 부풀려졌다. 6. 미지급비용의 과소계상 이익이 부풀려졌다. 7. 재량비용의 변화 이익의 조작 8. 미약한 내부통제 분식회계의 위험 9. 감사인의 변경 분식회계의 위험 10. 빅베스(big bath) 미래 이익이 부풀려 진다. 위에 표에서 보여지는 재무제표에 1~10번까지의 상황이 변경되어 표시되는 경우 분식회계의 징후로 볼 수 있습니다. 기업에서 자의적으로 합당한 근거 없이 이익을 부풀리고 분식회계 가능한 징후로 볼 수 있는 근거가 되는 것이지요. 재무제표.. 2020. 6. 19. 월스트리트의 금융스캔들 [2001년 사례보기] 월스트리트의 금융스캔들 [2001년 사례보기] 지난 2001년 미국 텍사스의 에너지기업 엔론은 정말 잘 나가는 기업이었다. 하버드 MBA 출신의 제프리 스킬링 CEO(최고경영자)는 인터넷 온라인거래와 날씨 선물거래 등 새 상품을 적극 개발하여 회사를 키웠다. 1985년 창립 당시 120억 달러이던 자산은 2000년에는 330억 달러로 늘어났다. 2000년 매출액은 전년보다 200% 급증했다. 엔론은 '6년 연속 가장 혁신적인 기업(포춘지 평가)'이었다. 월스트리트의 에너지 애널리스트들은 엔론 주식이 향후 10년간 최고의 성장주로 각광받을 것이라는 장밋빛 전망을 앞다투어 내놓았다. 그해 8월 15일. 미국 7위였던 이 기업의 사령탑 스킬링이 갑자기 사임한다. "CEO에 취임한 지 6개월 만에 별다른 이유도.. 2020. 6. 17. 분식 징후와 부도 징후 [사례분석 : 우양에이치씨] 분식 징후와 부도 징후 [사례분석 : 우양에이치씨] 코스닥 등록법인 우양에이치씨는 2012년 7월 26일에 신규상장된 플랜트용 기자재 생산회사로서 2013년 수출입은행에 의해 '히든 챔피언' 육성대상기업으로 선정되었고 공시된 재무제표에는 과거 3년간 순이익을 보고할 정도로 큰 문제없는 기업으로 평가되고 있었다. 그러나 2015년 3월 4일에 최종부도처리되었다. 연합뉴스(2015. 03 .17)에 따르면 우양에이치씨의 소액주주들은 우양에이치씨에 주가폭락의 책임을 묻는 손해배상소송으 ㄹ준비 중이다. 이들이 주장하는 손해배상 책임의 근거는 분식회계이다. 소액주주들은 "영업이익을 200억원가량 내던 회사가 최종부도를 내고 기업회생까지 신청했는데 장기간에 걸친 분식회계가 있었다는 것을 의심할 수밖에 없다"며 "분.. 2020. 6. 16. 주석검토 [재무제표 분석으로 분식회계 징후 찾기] 주석검토 [재무제표 분석으로 분식회계 징후 찾기] 주석에 대한 검토는 아무리 강조해도 지나치지 않을 것이다. 주석을 읽지 않고 주식투자를 한다는 것은 장님이 코끼리 다리를 만지고 코끼리를 짐작하는 것과 같이 피상적인 정보를 보고 기업을 해석하고 분석하는 것과 같다고 할 수 있다. 자산과 부채에 대한 상세한 내용은 주석에서 확인해야만 그 내용을 알 수 있다. 특히, 재고자산, 매출채권, 장 · 단기차입금의 내용은 주석에서만 확인할 수 있는 중요한 정보이다. 재무상태표 분석에서 설명된 자금조달방법 중 자산유동화증권과 같은 방법을 이용하여 운영자금을 조달하는 기업은 특히 유의해야 하는 기업이라고 할 수 있다. 재무제표의 주석에 대한 검토 방법 재무제표의 주석에 대한 검토 방법 1. 보수적인 회계처리방침을 가진.. 2020. 6. 15. 재무비율 분석 [재무제표 분석으로 분식회계 징후 찾기] 재무비율 분석 [재무제표 분석으로 분식회계 징후 찾기] 재무비율 분석에 의하여 분식회계의 징후를 발견하기 위해서는 해당 기업의 재무비율추세를 살펴보는 방법과 산업평균 또는 경쟁기업과 비교하여 분석하는 방법이 있다. 매출채권, 재고자산, 매입채무와 같은 항목은 분식이 가장 많이 이루어지는 대상이므로 이와 관련된 비율에 특별한 주의가 필요하다. 기업의 활동성 악화와 수익성이 동시에 나타나는 것은 정상적인 영업상태에서 거의 발생하지 않는 예외적인 현상이다. 즉, 매출채권회전율과 재고자산회전율이 하락하는 상황에서는 그만큼 수익성이 감소하는 것으로 나타나야 한다. 따라서 매출채권회전율과 재고자산회전율이 나빠졌는데도 매출총이익률과 같은 수익성지표가 향상된 것으로 나타나면 일단 분식을 의심해 볼 수 있다. 재고자산회.. 2020. 6. 14. 현금흐름표분석 [재무제표 분석으로 분식회계 징후 찾기] 현금흐름표분석 [재무제표 분석으로 분식회계 징후 찾기] 분식유형들의 공통된 특징은 현금잔액을 과대계상하거나 과소계상하지 않는다는 것이다. 현금거래는 인위적인 조작이 어려울 뿐만 아니라 추정치가 개입되지 않기 때문이다. 이런 면에서 현금흐름표는 분식의 영향을 거의 받지 않는 실제 현금흐름을 그대로 나타내는 보다 객관적인 정보로서 이를 통하여 쉽게 분식징후를 발견할 수 있다. 현금흐름표의 구조 1부 [현금흐름표] 현금흐름표의 구조 1부 [현금흐름표] 기업의 활동은 주주와 채권자들로부터 조달된 자금을 영업활동의 기반이 되는 자산에 투자하고, 그 자산을 활용하여 영업(재화나 서비스의 생산 · 판매)을 secret-of-rich.tistory.com 예를 들면, 영업활동 현금흐름이 마이너스(-)인데도 많은 순이익.. 2020. 6. 13. 공통형 재무제표 작성 [재무제표 분석으로 분식회계 징후 찾기] 공통형 재무제표 작성 [재무제표 분석으로 분식회계 징후 찾기] 우선 개별 항목의 변동추이나 구성의 변화를 살펴보기 위하여 수평적 분석방법(비교재무제표에 의한 추세 분석)과 수직적 분석방법(공통형 재무제표에 의한 구성비 분석)을 이용하여 갑자기 증가하거나 감소하는 등 이상 증감 항목이 있는가를 확인한다. 추세 분석 [재무제표 분석기법] 추세 분석 [재무제표 분석기법] 재무제표의 항목은 그 자체가 보여 주는 의미보다도 각 항목 간의 상관관계 및 현재와 과거를 비교했을 때 나타나는 변동방향과 크기가 더 중요한 의미가 갖는다 secret-of-rich.tistory.com 구성비 분석(공통형 재무제표) [재무제표 분석기법] 구성비 분석(공통형 재무제표) [재무제표 분석기법] 구성비 분석이란 재무제표를 구성하고 .. 2020. 6. 12. 재무제표 분석으로 분식회계 징후 찾기 재무제표 분석으로 분식회계 징후 찾기 기업 외부이용자가 기업 내부에서 조직적으로 교묘하게 이루어진 조작내용을 찾아내기란 이용가능한 자료가 상당히 제한적인 상황에서 결코 쉬운 일이 아니다. 그러나 재무제표 분식의 유무를 확인하는 것은 재무제표 분석의 첫 단계로서 매우 중요하다. 재무제표의 주석에 대한 검토 방법 재무제표의 주석에 대한 검토 방법 1. 보수적인 회계처리방침을 가진 회사를 선호하라 보수주의(conservatism)는 다양하게 정의될 수 있지만 일반적으로 선택가능한 2가지 이상의 회계처리방법이 �� secret-of-rich.tistory.com 회사의 분식회계나 경쟁력 약화를 찾는 데 도움을 주는 데이터베이스가 많다. 흔히 이용하는 네이버나 다음카카오 이외에도 나이스신용평가나 Fn가이드와 같은.. 2020. 6. 11. 재무제표의 주석에 대한 검토 방법 재무제표의 주석에 대한 검토 방법 1. 보수적인 회계처리방침을 가진 회사를 선호하라 보수주의(conservatism)는 다양하게 정의될 수 있지만 일반적으로 선택가능한 2가지 이상의 회계처리방법이 있는 경우 기업의 재무적 기초를 견고히 하는 방법이 선택하는 것이라고 할 수 있다. 국제회계기준에서는 '회계처리가 불확실한 상황에서 추정이 필요한 경우, 자산이나 수익이 과대평가되지 않고 부채나 비용이 과소평가되지 않도록 상당한 정도의 주의를 기울여 회계처리하는 것'으로 규정하고 있다. 보수주의는 여러 가지로 해석되고 있지만, 수익과 비용의 관점에서 보면, 회계처리에 불확실성이 존재할 때 경제적 손실은 가능한 빨리 인식하고 경제적 이득은 실현될 때까지 인식을 지연하는 것으로 해석할 수 있다. 그래야 기업의 자산.. 2020. 6. 10. 분식회계 찾아내기 [재무제표의 주석에 대한 검토] 분식회계 찾아내기 [재무제표의 주석에 대한 검토] 예비검토단계에서는 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표에서 시작하는 않는 것이 좋다. 대신 감사보고서, 재무제표에 대한 주석, 경영진의 사업설명 및 분석과 같은 정보에서 시작한다. 재무제표 란? 재무제표 란? o. 재무보고는 기업을 둘러싼 다양한 이해관계자의 경제적 의사결정을 위해 경영자가 기업실체의 경제적 자원과 의무, 경영성과, 자본변동, 현금흐름 등에 대한 재무 정보를 제공�� secret-of-rich.tistory.com 주석에서는 주주와 채권자가 회사의 재무상태를 파악하고 보고한 이익의 질을 가늠할 수 있도록 많은 정보가 있다. 주석에서는 재무제표상의 주요 계정과목에 대한 설명, 회계처리방침의 변경, 계류 중이거나 제기될 것으로 보이는 소송, 장.. 2020. 6. 9. 분식회계의 기법과 효과 분식회계의 기법과 효과 하워드 슐릿(Howard Schilit)은 기업들이 사용하는 30가지의 분식회계기법을 7가지 범주로 나누고 있다. 그러나 여섯 번째와 일곱 번째 속임수는 당기이익을 줄이기 위한 역분식에 해당하므로 이에 대한 설명은 제외했다. ■. 첫 번째 속임수 : 매출액의 조기계상 또는 부실한 매출액의 계상 ●. 서비스를 더 제공해야 할 의무가 있지만 매출액을 미리 계상하는 것 ●. 공격적으로 매출을 인식한 경우의 징후는 다음과 같다. ▷ 영업활동 현금흐름이 순이익보다 상당히 작아진다. ▷ 매출액 대비 장기매출채권이 크게 증가한다. 이것은 구매자가 돈을 지불 할 의무가 생기기 전에 미리 매출을 기록하고 있다는 증거이다. ●. 물품의 인도 전 또는 고객의 수락 전에 매출을 계상하는 것 ▷ 제품을 .. 2020. 6. 8. 분식회계를 할 가능성이 큰 회사 분식회계를 할 가능성이 큰 회사 대부분의 회사들은 분식회계가 사용하기 쉽고 적발될 가능성이 크지 않는데도 불구하고 재무제표를 일부러 왜곡하지 않는다. 하지만 어떤 회사가 기업정보를 왜곡해서 발표할지 모르기 때문에 모든 회사에 대해 약간의 의심을 가지고 분식회계의 조기징후를 살펴보는 것이 바람직하다. 이런 징후에는 다음과 같은 것들이 있다. 분식회계를 하는 이유 분식회계를 하는 이유 분식회계가 재무제표를 왜곡한다는 것에 대해서는 이의가 없다. 왜 분식회계가 존재하는가에 대해서는 많은 의견이 존재하지만 크게 다음과 같은 세가지로 요약할 수 �� secret-of-rich.tistory.com 빈약한 내부통제환경. 예를 들면, 이사진에 독립이사 또는 조직이 약한 독립 외부감사인이 있는 경우 극도의 경쟁압박을 .. 2020. 6. 7. 분식회계를 하는 이유 분식회계를 하는 이유 분식회계가 재무제표를 왜곡한다는 것에 대해서는 이의가 없다. 왜 분식회계가 존재하는가에 대해서는 많은 의견이 존재하지만 크게 다음과 같은 세가지로 요약할 수 있다. 분식회계를 하면 이익이다. 분식회계는 쓰기 쉽다. 분식회계는 적발될 가능성이 적다. (1) 분식회계를 하면 이익이다. 일부 경영자는 개인적인 이득을 취할 수 있을 때 분식회계를 사용한다. 특히 성과급체계가 매출액이나 이익을 어떻게 달성했는지에 대해 관심을 두지 않고 단지 매출액과 이익수치에만 집중하는 경우에 분식회계를 사용할 동기가 생긴다. 불행하게도 오늘날 많은 기업들은 잘못된 보상체계를 가지고 있다. 단지 이익을 기준으로 경영자에게 보상을 하는 경우 회사들이 분식회계를 하는 이유는 재무제표가 그들의 '성적표'이기 때문.. 2020. 6. 6. 분식회계(회계속임수)란? 분식회계(회계속임수)란? 분식(粉飾)이란 한자의 '가루 분(粉)'과 꾸밀 식飾)'의 합성어로 말 그대로 실제 모습보다 좋게 보이도록 하기 위해 얼굴에 분칠을 한다는 뜻이다. 분식회계란 경영자가 의도적으로 기업의 재무상태, 경영성과, 그리고 현금흐름의 내용을 사실과 다르게 보이려고 재무제표를 조작하는 것을 말한다. 영어로는 'window dressing(진열장 꾸미기)'라고 쓰기도 하고 범죄적인 성격을 강조하여 'accounting fraud(회계사기)라고도 표현한다. 일반적으로 분식회계라고 할 때는 기업이 의도적으로 부당한 방법을 이용하여 기업의 재무상태나 경영실적을 실제보다 좋게 나타내는 것을 의미하지만, 기업이 고의로 경영실적이나 재무상태를 나쁘게 보이려고 하는 것도 분식회계라고 한다. 이것을 '역분.. 2020. 6. 5. 연평균수익률과 72법칙 연평균수익률과 72법칙 72법칙은 투자원금이 특정 연간수익률로 2배가 되는 데 걸리는 시간을 대략적으로 계산하는 공식이다. 원금이 2배가 되는 기간 = 72 ÷ 연간수익률(%) 72법칙은 복리효과를 반영하기 때문에 연평균수익률 등의 복잡한 계산 없이 간편하게 사용할 수 있다는 장점이 있다. 예를 들어, 매년 10%의 수익률을 낸다면 원금이 2배가 되는 시기는 10년 이후가 될 것으로 착각할 수 있다. 하지만 실제로는 7.2년 정도가 걸린다. 이는 복리의 효과 때문인데, 72법칙을 이용하면 이 문제를 쉽게 계산할 수 있다. 공식을 이용해서 원금이 2배가 되는 기간을 간단히 구할 수 있다. 예를 들어, 연간수익률 5%로 원금을 2배 만들기 위해서는 14.4년이 걸린다. 15%의 수익률로 원금의 2배를 만들기.. 2020. 6. 4. 이전 1 2 3 4 5 6 ··· 11 다음 728x90 반응형
