인플레이션에 따른 투자종목 추천

인플레이션에 따른 투자종목 추천

코로나19로 세계 여러나라가 양적완화를 통해 수 많은 돈을 찍어내 경기를 부양 했습니다. 그러나 장기화된 코로나 여파로 결국 인플레이션이 도래하고 말았습니다. 우리는 인플레이션이라는 현실 앞에 어떤 투자를 해야 할까요? 저의 투자 아이디어를 통한 투자종목(TMV, 은행주) 추천입니다.

1) 40년 만에 최고 수준으로 치솟는 미국 내 인플레이션 장기화 조짐
2) 3조 달러 양적긴축
3) 기준금리 인상

저번 포스팅에서 금리인상, 환율상승기에 어떤 투자를 해야 할지에 대한 포스팅 했었습니다. 테이퍼링, 인플레이션, 금리인상에 대해서는 저번 포스팅에서도 연급하였으나, 이번에 나온 정보는 좀 더 디테일해 졌습니다.

[Secret 기업분석/Money story] - 금리인상, 환율상승기에 어떤 투자를 해야 할까?

금리인상, 환율상승기에 어떤 투자를 해야 할까?

1) 40년 만에 최고 수준으로 치솟는 미국 내 인플레이션 장기화 조짐

인플레이션이 올꺼라는 것은 어느정도 예상을 했겠지만, 최고수준의 인플레이션 장기화 조짐이라는 것은 좀 더 시각을 넓게 생각해야 합니다. 여기서 핵심은 장기화 입니다. 인플레이션이 장기화 된다는 것은 금리를 장기적으로 올릴 수 밖에 없다는 것을 시사합니다. 그에 따라 기준금리도 지속적으로 상승할 것이고 채권가격은 장기적으로 하락할 가망성이 매우 커지게 됩니다.

2) 3조 달러 양적긴축

양적긴축이란 중앙은행이 은행권에서 반강제로 돈을 빼내는 일로, 금리 인상을 통한 긴축효과가 크지 않을 때 쓰는 방식입니다. 반대개념으로 중앙은행에서 채권을 구매하고 돈을 푸는 일이었다면, 반대로 시장에 풀었던 돈을 회수하는 것을 의미합니다. 테이퍼링보다 더욱 완강하게 대응하고 있다는 것입니다. 아마 인플레이션의 스케일과 상승속도가 연준에서 예상했던 것 보다 컸기 때문에 행하는 조취로 생각됩니다.

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3) 기준금리 인상

Fomc에서는 6주에 한번씩 연 8번의 회의를 거칩니다. 연내 FOMC가 7회(3월, 5월, 6월, 7월, 9월, 11월, 12월) 예정돼 있는 점을 고려하면 7회 연속 기준금리를 올리고, 내년 초까지 연쇄적으로 금리를 올릴 것이라는 분석이 크다고 합니다. 금리인상은 예정된 수순에 불과하다는 것입니다.

이 세가지 점을 들어 저는 미국 20년 만기채권 하락에 투자하는 3배 레버리지 상품(TMV)가 가장 적합하다고 생각합니다. 결국은 모든 지표가 금리상승을 향하고 있다면 결국은 반대로 채권가격은 하락할 수밖에 없다고 생각하기 때문입니다. 더불어 인플레이션 장기화 된다는 의미는 제가 생각하는 투자아이디어에 더 힘을 실어주었습니다. 채권은 기본적으로 금리와 반대로 움직입니다. 더군다나, 채권가격에 만기에 받을 돈이 정해져있으므로 인플레이션이 지속된다면, 결국 만기에 받을 돈의 가치가 하락하여 손해를 보게 됩니다. 만기 채권에 투자는 더욱 매력이 떨어질 것입니다. 이 상품은 3배 레버리지 상품이기 때문에 리스크를 갖고 있지만 현상황을 봤을 때 가장 투자하기 좋은 상품으로 생각됩니다.

[Secret 기업분석/경제 관련 용어 정리] - BIS 자기자본 비율 [금융업 분석 시 필수 체크사항]

BIS 자기자본 비율 [금융업 분석 시 필수 체크사항]

국내 주식으로는 은행주가 당연히 좋다고 생각됩니다. 기업은행, DGB금융지주, 우리금융지주, KB금융지주 등이 있습니다. 우리나라도 미국의 금리인상에 맞춰 금리인상을 따라갈 수 밖에 없을 것입니다. 그렇지 않으면 국내 외국인투자자들이 국내 시장에서 빠져나갈 것이 불보듯 뻔하기 때문입니다. 또한 다음 경제위기에 대처할 수 있는 수단을 만들기 위해서는 금리인상은 필수죠. 금리인상을 하게되면 예대마진으로 수익을 내는 은행주는 나날이 돈을 더 벌 수 밖에 없습니다. 국내 은행주식들을 분석해 보았을 때 BIS자본비율도 안정적이며, PBR, PER를 보더라도 안전마진이 확보된 안정적인 투자처라 생각했습니다.(미국 및 타나라의 은행주들은 제가 분석하지 못하여 제외합니다.)

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