금리인상, 환율상승기에 어떤 투자를 해야 할까?

[외환브리핑]예상보다 빠른 美 고용회복…환율, 1200원 재돌파 시도하나

이데일리 2022-02-07 08:19 이윤화 기자(akfdl34@edaily.co.kr)

미 국채 10년물 1.9%대 2년래 최고치 기록
미국 1월 고용 지표, 시장 예상의 4배 기록
연준 긴축 속도 빨라질 것이란 예상 커져

원·달러 환율이 1200원 재돌파 할지 여부에 관심이 집중되고 있다. 미국 고용지표의 빠른 회복에 국채 10년물 금리는 1.9%대까지 올라 2년래 최고 수준을 나타냈지만, 달러인덱스는 95선 보합권에 머물렀다. 미국 1월 고용지표가 예상보다 호조를 보이면서 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 기조가 가팔라질 것이란 예상이 강해진 상황이라 달러 매수 심리에 어느 정도 영향을 줄지가 관건이다.

- 중 략 -

미국 금리를 밀어 올린 것은 강한 경기회복 지표다. 미국 노동부 1월 고용보고서에 따르면 지난달 비농업 일자리는 46만7000개 증가했다. 이는 블룸버그 집계 전문가 예상치인 12만5000개 대비 4배 가까이 더 많은 수치다. 이에 시장 참가자들은 연준의 긴축 속도가 더 빨라질 것이라고 내다보고 있다. 노무라증권은 연준이 3월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 정책금리를 0.50%포인트 인상할 것이라는 기존 전망이 더 강해졌다고 밝혔다.

시간을 거슬로 18년도 쯤으로 기억하고 있습니다. <부자의 시간>이란 책을 그당시 엄청 집중해서 본 기억이 납니다. 저자는 아시아 전문 미래학자를 맞고 있던 최윤식 님이었습니다. 필자의 주장은 미국의 서브프라임 모기지와 리먼 브라더스 사태로 인해 미국은 엄청난 부채가 쌓여있고 미국은 이 사태를 완벽하게 해결하지 못하여 휴유증이 나타날 것이라는 예상 이었습니다. 그렇게 <부자의 시간>에서는 돈을 불릴 수 있는 시나리에 대해서 얘기했습니다. 미국의 ETF 상품 중에 TMV라는 미국 10년 만기 채권하락에 투자하는 3배 레버리지 상품이 있는데 이 곳에 투자를 해야 한다는 것입니다.

논리는 이렇습니다.

1) 앞으로 세계 경제위기가 올 것이다.
2) 미국 연준은 기준금리를 인상 할 것이다.
3) 미국 장기국채는 하락할 것이다. (일반적으로 금리인상과 국채 가격은 반대로 움직임)
4) 국채 하락에 투자하는 인버스 ETF 상품에 투자하면 돈을 벌 것이다.
5) ETF중에서도 3배 레버리지 상품이 있는데 이 곳에 투자하면 더욱 좋다.

당시에 책<부자의 시간, 출판일: 2017.12.10>을 읽고 처음으로 미국 주식에 투자했습니다. 정확히 기억은 안나지만 18년도 말이나 19년도 초 였던 것 같습니다. 당시 삼성증권에서 404.51달러를 투자했었고 지금 확인해 보니 수익률 -84.07%로 현재 잔고는 64.45달러가 남아있습니다. 한화로 당시 매수원금 448,522원이 지금 77,307원이 되었습니다.

시나리오 대로 진행되기 위해서는 미국의 경제위기기가 다시 찾아왔어야 했습니다. 주식시장에서 흔히 말하는 10년주기설을 기반으로 예상했던 것일까요? 08년도에 세계적 금융위기가 왔으니 말이죠.
어쨋든 세계적 금융 위기는 오지 않았습니다. 대신 코로나라는 전염병이 돌았죠. 그리고 미국에서는 양적완화 정책을 하며 달러를 엄청 찍어내서 서민들에게 퍼주다 시피하였죠.

그리고, 연준에서는 고용지표가 회복되고 인플레이션 우려로인하여 금리인상과 테이퍼링을 실시한다고 합니다. 긴축의 속도는 빨라 질 것이고, 채권가격은 하락 할 것입니다.

[Secret 기업분석/경제 관련 용어 정리] - 테이퍼링(tapering) 이란?

테이퍼링(tapering) 이란?

그에 따라 환율가격도 오를 가망성이 커졌습니다. 앞으로 경제 위기가 다시 올꺼라고 예상하는 사람들도 많이 생겼습니다. 그에 따라 곰곰이 생각해보니 제가 TMV상품에 투자할 당시에는 돈을 잃었지만 지금은 TMV 상품에 투자해야 되는 완벽한 시기가 아닌가하는 생각이 들었습니다.

1. 미국 금리인상
2. 미국 20년 국채가격 하락
3. 환율상승
4. 인플레이션

저는 위에 네가지 조건이 부합하는 시기라 생각하여 21년 말에 다시 투자하였습니다. 이번에 추매한 TMV는 모두 KB증권에 있습니다. 투자는 여러지식을 쌓고 공부하여 아이디어를 얻어야 합니다. 그 아이디어가 현재 상황에 합당한지를 판단하고 확신이 든다면 과감히 투자할 수 있어야 합니다.

가장 투자로 많이 잃은 사람은 남의 정보만을 듣고 무작정 투자하고, 자신의 원칙이 없는 사람이라고 합니다. TMV에 투자하는 건 저 만의 지극히 개인적인 의견일 뿐입니다. 스스로 공부하고 이쪽 저쪽 다방면 따져보시고 합당하다고 여기시는 투자를 하길 바랍니다. 금리인상기와 환율상승기에 어떤 투자를 해야할지 고민하다 이 글을 적어 봅니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다. : )

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