분식회계(회계속임수)란?

분식회계(회계속임수)란?

분식(粉飾)이란 한자의 '가루 분(粉)'과 꾸밀 식飾)'의 합성어로 말 그대로 실제 모습보다 좋게 보이도록 하기 위해 얼굴에 분칠을 한다는 뜻이다. 분식회계란 경영자가 의도적으로 기업의 재무상태, 경영성과, 그리고 현금흐름의 내용을 사실과 다르게 보이려고 재무제표를 조작하는 것을 말한다. 영어로는 'window dressing(진열장 꾸미기)'라고 쓰기도 하고 범죄적인 성격을 강조하여 'accounting fraud(회계사기)라고도 표현한다. 

 

일반적으로 분식회계라고 할 때는 기업이 의도적으로 부당한 방법을 이용하여 기업의 재무상태나 경영실적을 실제보다 좋게 나타내는 것을 의미하지만, 기업이 고의로 경영실적이나 재무상태를 나쁘게 보이려고 하는 것도 분식회계라고 한다. 이것을 '역분식'이라고 한다. 어떻든 분식회계는 의도적으로 기업의 경영성과와 재무적인 건강상태를 왜곡하는 것으로 회계속임수이자 회계수치를 조작하는 '회계사기'행위이다. 

 

기업경영이 어려워져 자금 상정이 악화될수록 분식회계에 대한 욕구가 강해진다. 재무상태가 나빠지기 시작하는 초기에는 금융기관과 채권자들의 도움으로 그럭저럭 넘길 수 있지만, 재무상태가 지속적으로 악화되면 기업의 내부정보가 외부에 유출되어 금융시장과 자본시장에서의 자금조달이 점점 더 어려워지게 된다. 이러한 때 경영자는 내부정보유출을 차단하고 조작된 정보를 공시하고자 하는 유혹에 빠지기 쉽다. 궁지에 몰리면 상황을 모면하기 위하여 장부상의 수치를 조작하게 된다. 그 결과 재무제표는 왜곡되고 투자자들은 왜곡된 정보를 이용하게 되는 것이다. 

감사보고서

투자대상기업의 과대평가된 실적은 많은 사람들의 관심을 끌면서 주가를 상승시킨다. 그러나 분식회계의 사실이 밝혀지게 되면 주가는 큰 폭으로 하락하고 수많은 소액투자자들은 커다란 손실을 입게 된다. 특별히 놀라운 일은 아니지만 회사가 분식회계를 사용하기 시작한 후부터 주가는 늘 떨어진다. 또한 회사가 허위 매출액 계상과 같이 악랄하게 회계속임수를 사용하면 주가의 하락폭은 더욱 가파르며 다시 상승하기 힘들다. 그 이유는 첫째, 악랄한 회계속임수를 쓰는 회사는 보통 심각한 경영환경의 쇠퇴를 숨기기 위해 이를 사용한다. 회사가 겪고 있는 문제에 대한 진실은 언젠가 반드시 투자자에게 알려진다. 둘째, 회계속임수, 즉 분식회계를 했다는 것을 알면 투자자는 회사의 경영진에 대한 신뢰를 상실할 수밖에 없으며, 해당 회사의 주식은 오랫동안 시장에서 소외될 것이다. 

분식회계의 일종인 이익조정이 있다. 이익조정(earnings management)은 개인적인 이득을 얻기 위해 재무보고과정에 의도적으로 개입하는 행위이다. 이익조정은 회사의 경영활동과 재무상태에 대해 보다 긍정적인 그림을 그릴 수 있도록 회계상의 기법을 이용하여 재무제표를 조정하는 것이다. 즉, 이익조정은 일반적으로 인정된 회계원칙(GAAP) 범위 내에서 재무나 생산에 관한 의사결정을 조정하거나 회계추정이나 회계처리방법의 변경을 통하여 보고이익을 조정하는 것을 가리킨다. 반면에 회계부정 또는 분식회계의 일종인 이익조작(earnings manipulation)은 회계기준을 위반하면서 이익을 조정하는 것을 말한다. 실무적으로 이 둘의 관계를 명백히 구분하기 곤란하지만 이익조정은 명백한 범죄행위인 이익조작과는 달리 어느정도 실무에서용인되기도 한다. 그러나 엄밀한 의미에서 이익조정은 개인적인 이득을 목적으로 한다는 면에서 이익조작의 하나라고 할 수 있다. 

분식회계를 인지하지 못하고 투자를 했다가 낭패를 보는 경우가 많습니다. 주식투자라는 것은 명확한 분석을 통해 원금의 안전성과 이익의 창출할 수 있어야 합니다. 하지만 분석에서 기업의 분식회계 징후를 파악하지 못한다면 이익 창출은 물론이거니와 오히려 원금의 안전성까지 보장받지 못하게 됩니다. 그만큼 분식회계 징후를 파악하는 것이 중요합니다. 간혹 감사보고서에서 보면 '적정의견'이라는 것이 있는데 여기서 '적정의견'이라는 것은 재무제표가 건전하고 안전하다는 것을 의미하는 것이 아니고 경영자가 제출한 재무제표가 회계기준을 준수하여 작성되었다는 것을 의미일 뿐입니다. 이 자료가 조금이나마 도움이 되셨다면 로그인이 필요없는 좋아요♥ 한번 눌러주세요. 감사합니다. : )