현금흐름표의 구조 1부 [현금흐름표]

현금흐름표의 구조 1부 [현금흐름표]

기업의 활동은 주주와 채권자들로부터 조달된 자금을 영업활동의 기반이 되는 자산에 투자하고, 그 자산을 활용하여 영업(재화나 서비스의 생산 · 판매)을 함으로써 현금을 벌어들인다. 이렇게 벌어들인 현금의 일부는 영업규모의 유지 또는 확대를 위해 다시 투자되고, 그 나머지는 자본투자자들에게 이자, 배당 등을 지급하는 데 사용된다. 기업의 이런 활동을 구분하면 영업활동, 투자활동, 그리고 재무활동으로 구분할 수 있다. 현금흐름표는 일정기간 동안 수행된 활동별로 현금유입과 현금유출에 대한 정보를 제공하는 재무보고서이다. 이에 따라 현금흐름표의기본적 구조는 다음과 같다. 

 

   영업활동 현금흐름(= 유입 - 유출)

+ 투자활동 현금흐름(= 유입 - 유출)

+ 재무활동 현금흐름(= 유입 - 유출)

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= 현금의 증가, 감소(=총유입 - 총유출)

+ 기초현금

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= 기말현금

 

1) 영업활동 현금흐름

영업활동은 기업의 주요 수익창출활동을 의미하며, 투자활동과 재무활동이 아닌 기타의 모든 활동을 포괄한다. 이러한 영업활동으로부터 발생하는 현금흐름은 기업의 수익창출활동으로부터 현금을 창출할 수 있는 능력을 보여 주는 경영성과의 지표가 된다. 

영업활동 현금흐름은 매출과 매입거래, 영업과 관련된 비용의 지급 및 종업원의 급여지급 등을 포함한다. 영업활동 현금흐름의 예는 다음 표와 같다.

 

영업활동현금흐름

현 금 유 입	현 금 유 출
1. 제품 등의 판매 2. 로열티, 수수료, 기타수익 3. 이자수취, 배당금 수취	1. 상품 등의 구입 2. 공급자와 종업원에 대한 지출 3. 이자 지급, 법인세 납부

현금흐름표의 영업활동 현금흐름은 직접법과 간접법의 두 가지 방법으로 작성할 수 있다. 직접법은 총현금유입과 총현금유출을 주요 항목별로 구분하여 표시하는 방법이다. 직접법을 사용하면 기업의 영업활동에서 발생한 현금흐름 구성내용을 자세히 볼 수 있어서 미래 현금흐름을 추정하는 데 간접법보다 유용한 정보를 제공할 수 있다. 

직 접 법	간 접 법
영업활동 현금흐름  고객으로부터 현금유입  공급자에 대한 현금유출  종업원 대한 현금유출  이자 수입  배당급 수입  법인세 나부	영업활동 현금흐름   법인세비용차감전순이익  현금유출이 없는 비용가산    감가상각비  현금유입이 없는 이익차감    지분법평가이익  영업활동으로 인한 자산, 부채의 변동    매출채권의 증가(-)    매입채무의 증가(+) 영업활동에서 창출된 현금   이자 지급(-)*   법인세 납부(-) 영업활동 순현금흐름

*이자 지급(-)은 간혹 재무활동 현금유출에 표시되기도 한다. 

 

한편, 간접법은 법인세차감전순이익에서부터 시작하여 현금흐름에 영향이 없는 거래들과 투자 및 재무활동에 포함되는 거래를 제거하고 영업활동으로 인한 자산과 부채의 영향을 고려함으로써 영업활동 현금흐름을 계산한다. 간접법은 직접법에 비해 용이하다는 이점 때문에 실무에서는 대부분 간접법을 이용한다. 

 

[Secret 기업분석/경제 관련 용어 정리] - 현금흐름표의 구조 2부 [현금흐름표]

현금흐름표의 구조 2부 [현금흐름표]

기업의 현금흐름표는 보게되면 간접법으로 작성된 것이 대부분입니다. 세세한 항목들에 대하여 모두 찾아보고 깊이 이해하면 좋겠지만 큰 틀 안에 항목(영업활동현금흐름, 투자활동현금흐름, 재무활동현금흐름)들을 먼저 확인하시고 좀 더 세세히 알고 싶으시면 이후에 세부사항들을 확인하시는 것을 추천드립니다. 처음부터 항목별로 세세히 들어야 보면 큰 틀에서 현금이 어떻게 오고 가는지 상상하기 쉽지 않으며, 오히려 머리가 더 복잡해졌던 제 개인적인 경험 때문입니다. 투자활동현금흐름과 재무활동현금흐름은 다음 포스팅으로 이어집니다. 이 자료가 조금이나마 도움이 되셨다면 로그인이 필요없는 좋아요♥ 한번 눌러주세요. 감사합니다. : )