현금흐름표의 구조 2부 [현금흐름표]

현금흐름표의 구조 2부 [현금흐름표]

현금흐름표의 구조 1부 [현금흐름표]

2) 투자활동현금흐름

투자활동 현금흐름은 장기성자산 및 현금성자산에 속하지 않는 기타투자자산의 취득과 처분에 관련된 현금흐름이다. 대부분 비유동자산의 취득과 처분이 투자활동 현금흐름에 해당한다.

[Secret 기업분석/경제 관련 용어 정리] - 자산의 분류

자산의 분류

투자활동 현금흐름

현 금 유 입	현 금 유 출
1. 대여금 회수 2. 금융상품의 처분 3. 유,무형자산의 처분	1. 현금의 대여 2. 금융상품의 취득 3. 유,무형자산의 취득

 

3) 재무활동현금흐름

재무활동 현금흐름은 기업이 경영활동에 필요한 자금을 조달하고 이에 대한 대가를 지급함으로써 발생하는 현금흐름을 의미한다. 기업은 자금을 조달하기 위해 부채를 발생시키거나 주식을 발행하고, 이를 활용한 대가로 채권자에게 이자와 원금을 지급하며, 주주에게 배당금을 지급하거나 주주로부터 자기주식을 취득한다. 재무활동 현금흐름은 미래 현금흐름에 대한 자본제공자의 청구권을 예측하는 데 유용하다. 재무활동 현금흐름의 예는 다음과 같다. 

 

재무활동 현금흐름

현 금 유 입	현 금 유 출
1. 현금의 차입 2. 사채발행(어음발행 포함) 3. 주식발행	1. 차입금 상환, 배당금 지금 2. 유상감자 및 자기주식 취득 3. 배당금 지급

기업의 경영활동은 크게 재무활동, 투자활동, 영업활동으로 구분된다. 즉, 주식을 발행하든 사채를 발행하든 자금을 조달하여(재무활동), 그 돈으로 경제적 자원을 취득한 다음(투자활동), 수익을 창출하고 수익에서 경제적 자원을 소모(비용)함으로써 이익을 얻게 된다(영업활동). 이런 일련의 과정에서 현금이 들어오고 나가게 된다. 이런 현금흐름과정을 표로 나타낸 것이 현금흐름표이다. 이를 예로 삼성전자 현금흐름표를 보면 다음과 같다. 

위의 현금흐름표는 삼성전자의 16~19년까지 3년 치 현금흐름을 나타내는 표입니다. 처음 현금흐름표를 보는 분들은 여러 가지 항목들이 너무 많아서 당황할 수 있습니다. 그러나 현금흐름표는 크게 재무활동, 투자활동, 영업활동으로 구분됨에 따라 해당 금액 위주로 확인하는 것이 좋습니다(위에 노란색으로 표시해 두었음). 간단히 해석해 보면, 삼성전자는 19년 한 해 동안 약 22조를 영업활동을 통해 벌어들였으며, 투자활동으로만 약 13조를 사용하고 있습니다. 또한 약 9조원을 재무활동으로 사용하였는데, 이는 대부분이 배당금 지급에 의해 사용되었음을 알 수 있습니다. 조 단위로 투자할 수 있는 회사가 세계에 몇이나 될까요? 그래서 세계 일류기업이 아닐까 생각합니다. 

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