728x90 반응형 수익성분석5 총자산이익률(ROA) [수익성 분석] 총자산이익률(ROA) [수익성 분석] 회사가 보유하고 있는 자산이 얼마만큼 당기성과에 기여하였는지를 파악하기 위해서 총자산이익률(return on assets : ROA)이 흔히 이용된다. 총자산이익률(ROA) = 당기순이익 / 평균총자산 × 100 총자산은 주주의 지분인 자본과 채권자의 청구권인 부채를 합한 금액이므로, 총자산이익률의 분자로는 이자비용을 차감하기 전의 이익(흔히 영업이익)을 사용하는 것이 개념적으로 타당하다. 즉, 분모에 자기자본과 타인자본의 합을 사용했으므로, 분자도 이에 상응하는 이익인 이자비용차감전이익을 사용해야 하는 것이다. 그러나 실무적으로는 분자에 순이익을 사용하는 경우도 많다. 이때에는 총자산을 사용하여 얼마만큼의 순이익을 창출하였는지를 측정하는 지표로 해석될 수 있다. [.. 2020. 4. 22. 자기자본이익률(ROE) [수익성 분석] 자기자본이익률(ROE) [수익성 분석] 자기자본이익률(return on equity : ROE)은 자기자본 대비 순이익의 비율로 주주들이 투자한 자기자본을 통해 기업이 얼마나 많은 이익을 남겼는가를 나타내는 지표이다. 자기자본이익률이 10%라는 것은 기업이 매년 투자자에게 매년 10%의 이익을 벌어 준다는 의미이다. 즉, 자기자본 1,000원에 대하여 100원의 이익을 벌어 준다는 것이다. 따라서 투자자 입장에서는 ROE가 시중금리보다 높아야 투자할 가치가 있다고 할 수 있는 것이다. 예를 들어, 국고채금리가 5%라고 했을 때 주식의 자기자본이익률은 최소한 5% 이상이 되어야 주식투자에 대한 위험을 감수한 보람이 생기게 된다. 때문에 ROE가 5% 이상이 되면 투자자는 안전한 국고채보다 더 높은 수익을 .. 2020. 4. 21. 순이익률 [수익성 분석] 순이익률 [수익성 분석] 순이익률은 당기순이익을 매출액으로 나눈 것으로 최종적으로 주주에게 남겨진 이익이 얼마인지를 나타내는 지표이다. 순이익률 = 순이익 / 매출액 × 100 순이익률이 높은 기업은 효과적인 영업활동으로 이익을 많이 창출한 것이다. 장기간 순이익률이 꾸준히 높은 기업은 좋은 투자대상이라고 할 수 있다. 반면 순이익률이 급격하게 변하는 기업은 주의 깊게 살펴봐야 한다. 산업의 변화나 기업의 체질변화로 순이익이 급격하게 변하는 경우도 있지만, 보유자산을 매각함으로써 일시적인 이익을 얻게 되는 경우에도 순이익률이 변한다. 따라서 주된 활동의 결과인 영업이익률과 순이익률을 함께 살펴보는 것이 필요하다. [Secret 기업분석/경제 관련 용어 정리] - 당기순이익 [손익계산서 체크포인트] 당기순.. 2020. 4. 20. 영업이익률 [수익성 분석] 영업이익률 [수익성 분석] 영업이익률은 영업이익을 매출로 나눈 것으로 기업이 주된 영업활동의 결과, 얼마나 이익을 남겼는가를 나타내는 지표이다. 영업이익률 = 영업이익 / 매출액 × 100 영업이익률이 높을수록 수익성이 좋은 기업이라고 할 수 있다. 보통 제조기업보다 서비스기업의 영업이익률이 높게 나타나는데 이는 원재료나 감가상각비 등이 적게 드는 서비서스업의 특성 때문이다. [Secret 기업분석/경제 관련 용어 정리] - 영업이익 [손익계산서 체크포인트] 영업이익 [손익계산서 체크포인트] 영업이익은 매출총이익에서 판매비와 관리비를 차감한 것으로, 순수하게 본래의 영업을 통해 벌어들인 이익을 말한다. 영업이익도 매출총이익과 마찬가지로 금액 그 자체의 크기만으로 영업을 효율적으로 잘했다.. secret-.. 2020. 4. 19. 매출총이익률 [수익성 분석] 매출총이익률 [수익성 분석] 기업이 사업을 하는 궁극적인 목적은 이익을 남겨 그 몫을 주주에게 나누어 주는 것이다. 기업이 제품을 아무리 많이 팔아도 이익을 남기지 못하면 주주들에게 분배해 줄 돈이 없기 때문에 그만큼 주주들은 손해를 보게 된다. 그렇기 때문에 기업을 분석할 때 가장 먼저 기업이 이익을 내고 있는지를 살펴봐야 하는데, 그와 관련된 지표가 바로 수익성지표이다. 수익성지표에는 매출액 대비 얼마의 이익을 남겼는가를 보는 비율과 투입된 자본 대비 얼마의 이익을 냈는지를 나타내는 자본이익률이 있다. 매출액이익률에는 매출총이익률, 영업이익률, 그리고 순이익률이 있다. 자본이익률에는 자기자본이익률과 투하자본이익률이 있다. 경쟁력이 있는 기업들의 공통적인 특징 중의 하나는 높은 수익성을 유지한다는 것이.. 2020. 4. 18. 이전 1 다음 728x90 반응형
