728x90 반응형 roa4 ROE의 분해 [통합비율 분석] ROE의 분해 [통합비율 분석] ROE를 분해하면 다음과 같이 나타낼 수 있다. ROE 란? 자기자본이익률(Return On Equity) 자기자본의 운영이 얼마나 효율적으로 이루어졌는지 반영하는 지표로 자기자본에 대한 기간이익의 비율로 나타낸다. 보통 경상이익, 세전순이익, 세후순이익 등�� secret-of-rich.tistory.com ROE = 순이익 / 매출액 × 매출액 / 총자산 × 총자산 / 자본 = 매출액순이익률 × 총자산회전율 × 재무레버리지 = 수익성 × 효율성 × 안전성 ROE는 위 산식에서 보는 바와 같이 기업의 수익성을 나타내는 매출액순이익률, 자산효율성을 나타내는 총자산회전율, 그리고 안전성을 나타내는 레버리지로 구성되어 있다. 이를 도표로 나타내면 다음 그림과 같다. ROE는 .. 2020. 5. 16. 투하자본이익률(ROIC) [수익성 분석] 투하자본이익률(ROIC) [수익성 분석] 투하자본이익률(return on invested capital : ROIC)은 영업활동에 투입된 자본대비 영업활동으로 벌어들인 이익의 비율로 기업이 얼마나 효율적으로 영업활동을 하고 있는지를 나타내는 수익성지표로서, 순수영업활동의 수익성을 나타낸다. 투하자본이익률(ROIC) = 세후영업이익 / 영업투하자본 × 100 영업투하자본은 총자산(부채 + 자본)에서 현금및현금성자산과 같은 금융자산을 제외한 영업자산에서 영업활동에서 발생한 부채(매입채무 등)인 영업부채를 차감한 것으로 순수하게 영업활동에서 투하된 자본을 말한다. 자산 중에서 영업활동(재화 및 서비스의 생산 · 판매)에 사용되는 자산을 영업자산이라고 부르고, 재무활동에 관련된 자산을 재무자산이라고 부른다. 재.. 2020. 4. 24. 총자산이익률(ROA) [수익성 분석] 총자산이익률(ROA) [수익성 분석] 회사가 보유하고 있는 자산이 얼마만큼 당기성과에 기여하였는지를 파악하기 위해서 총자산이익률(return on assets : ROA)이 흔히 이용된다. 총자산이익률(ROA) = 당기순이익 / 평균총자산 × 100 총자산은 주주의 지분인 자본과 채권자의 청구권인 부채를 합한 금액이므로, 총자산이익률의 분자로는 이자비용을 차감하기 전의 이익(흔히 영업이익)을 사용하는 것이 개념적으로 타당하다. 즉, 분모에 자기자본과 타인자본의 합을 사용했으므로, 분자도 이에 상응하는 이익인 이자비용차감전이익을 사용해야 하는 것이다. 그러나 실무적으로는 분자에 순이익을 사용하는 경우도 많다. 이때에는 총자산을 사용하여 얼마만큼의 순이익을 창출하였는지를 측정하는 지표로 해석될 수 있다. [.. 2020. 4. 22. ROE 란? 자기자본이익률(Return On Equity) 자기자본의 운영이 얼마나 효율적으로 이루어졌는지 반영하는 지표로 자기자본에 대한 기간이익의 비율로 나타낸다. 보통 경상이익, 세전순이익, 세후순이익 등이 기간이익으로 이용되며, 주식시장에서는 자기자본이익률이 주가에 반영되는 경향이 강하기 때문에 투자지표로도 자주 이용된다. 투입한 자기자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표로, '(당기순이익 ÷ 자기자본) × 100'의 공식으로 산출된다. 이는 기업이 자기자본(주주지분)을 활용해 1년간 얼마를 벌어들였는가를 나타내는 대표적인 수익성 지표로, 경영효율성을 표시한다. 만약 ROE가 10%이면 10억 원의 자본을 투자했을 때 1억 원의 이익을 냈다는 것을 보여주며, ROE가 20%이면 10억 원의 자본을 투.. 2020. 2. 7. 이전 1 다음 728x90 반응형
