PER을 사용할 때의 유의사항

PER을 사용할 때의 유의사항

다양한 가치평가방법 가운데 PER을 이용한 가치평가는 널리, 그리고 흔히 사용됩니다. 다른 방법들보다 덜 복잡하고, 적용이 쉽기 때문입니다. 또한 투자대가들 또한 낮은 PER종목들을 찾아 투자한 결과 높은 수익률을 얻곤 했습니다. 존 프라이스는 『워렌 버핏처럼 가치평가 활용하는 법』에서 PER을 사용할 때 주의해야 할 5가지 투자규칙에 대해 언급했습니다. 

주가이익비율(PER) [시장가치비율]

PER의 6가지 투자규칙

1. 역대 PER을 확인하라. 

2. PER이 역대 하위수준으로 떨어질 때만 매수하라.

3. 관심회사의 PER을 동일업종 혹은 시장 전체의 평균 PER과 비교하라. 

4. PER가 높을 때는 매수에 신중하라. 

5. 이익수익률을 확인하라. 

 

존 프라이스는 최소한 지난 10년 혹은 한 번의 완전한 경제주기를 거치는 동안 회사의 최고, 최저, 평균 PER을 확인한 후 최저수준에서 매수하라고 했습니다. 그리고 PER이 상대적인 성격을 지녔기 때문에 경쟁회사, 동일업종, 시장평균과 비교해 저평가 여부를 판단하라고 했습니다. 또한 PER이 높은 경우 신중히 투자하라고 했습니다. PER이 높을 경우 높은 이익증가율을 보이면 좋은 회사라고 판단했습니다. 하지만 이럴 경우 사소한 악재나 경기가 어려워질 경우 자가가 큰 폭으로 하락할 수 있으니 주의하라고 했습니다. 끝으로 이익수익률(PER의 역수)을 확인함으로써 최소 기대수익률을 계산하라고 조언했습니다. 

 

주식투자에 있어서 참 많은 지표들을 참조 합니다. 하지만 그 지표의 의미를 알고 있다고 하더라도 실제로 명확한 원칙을 가지고 투자를 이어나가는 사람은 소수에 불과합니다. 주식투자를 하다 보면 단시간 안에 빨리 돈을 불리고 싶은 욕구가 커지기 때문입니다. 위에 제시한 PER뿐만 아니라 PBR, ROE 등에 대한 세계적인 투자대가들의 원칙으로 알려진 내용들은 많이 있습니다. 하지만 그 원칙을 지키는 사람은 소수이기에 부자가 되지 못하는 것이 아닐까요? 이 자료가 조금이나마 도움이 되셨다면 로그인이 필요없는 좋아요♥ 한번 눌러주세요. 감사합니다. : )